Stratégies et secrets des sociétés de négociation à haute fréquence (HFT) Le secret, la stratégie et la vitesse sont les termes qui définissent le mieux les entreprises de négociation à haute fréquence (HFT) et, en fait, l'industrie financière dans son ensemble. HFT entreprises sont secrètes sur leurs modes de fonctionnement et les clés du succès. Les personnes importantes associées à HFT ont évité les feux de la rampe et ont préféré être moins connu, bien que cela change maintenant. Les entreprises de l'entreprise HFT opèrent par le biais de stratégies multiples pour le commerce et de faire de l'argent. Les stratégies comprennent différentes formes d'arbitrage index arbitrage. Arbitrage de volatilité. L'arbitrage statistique et l'arbitrage de fusion avec la macro globale. À long terme. Marché passif, et ainsi de suite. HFT s'appuie sur la vitesse ultra rapide des logiciels, l'accès aux données (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook, etc.) à des ressources importantes et une connectivité avec un temps de latence minimal. Permet d'explorer un peu plus sur les types d'entreprises HFT, leurs stratégies pour faire de l'argent, les acteurs majeurs et plus encore. Les entreprises HFT utilisent généralement l'argent privé, la technologie privée et un certain nombre de stratégies privées pour générer des profits. Les entreprises de négociation à haute fréquence peuvent être divisées en trois types. La forme la plus commune et la plus grande de la firme HFT est l'entreprise indépendante propriétaire. La négociation exclusive (ou le négoce d'actions) est exécutée avec l'argent propre des entreprises et non celui des clients. De même, les bénéfices sont pour l'entreprise et non pour les clients externes. Certaines entreprises HTF sont une partie subsidiaire d'une société de courtage. Beaucoup de courtiers réguliers ont une sous-section connue sous le nom de bureaux de négociation propriétaires, où HFT est fait. Cette section est séparée de l'entreprise que l'entreprise fait pour ses clients externes réguliers. Enfin, les sociétés HFT opèrent également comme hedge funds. Leur objectif principal est de tirer profit de l'inefficacité de la tarification des titres et des autres catégories d'actifs en utilisant l'arbitrage. Avant la règle Volcker. De nombreuses banques d'investissement avaient des segments dédiés à la HFT. Post-Volcker, aucune banque commerciale ne peut avoir des bureaux de négociation exclusifs ou de tels investissements dans des hedge funds. Bien que toutes les grandes banques ont fermé leurs magasins HFT, quelques-unes de ces banques sont toujours confrontés à des allégations sur les possibles malversations HFT-connexes menées dans le passé. Comment font-ils gagner de l'argent Il existe de nombreuses stratégies employées par les commerçants de propriété pour faire de l'argent pour leurs entreprises certaines sont assez banales, certains sont plus controversés. Ces entreprises échangent des deux côtés, c'est-à-dire qu'elles passent des ordres d'achat et de vente à l'aide de commandes-limites supérieures au marché actuel (dans le cas de la vente) et légèrement inférieures au prix du marché actuel (dans le cas de l'achat). La différence entre les deux est le bénéfice qu'ils poche. Ainsi, ces entreprises se livrent à la fabrication du marché uniquement pour tirer profit de la différence entre le spread bid-ask. Ces transactions sont effectuées par des calculateurs à grande vitesse utilisant des algorithmes. Une autre source de revenu pour les entreprises de HFT est qu'ils sont payés pour fournir des liquidités par les réseaux de communications électroniques (ECNs) et certains échanges. Les entreprises HFT jouent le rôle de créateurs de marché en créant des spreads bid-ask, produisant souvent des titres à prix abordable et à volume élevé (les favoris typiques pour HFT) plusieurs fois en une seule journée. Ces entreprises couvrent le risque en réduisant le commerce et en créant un nouveau. Une autre façon pour ces entreprises de gagner de l'argent est en recherchant des écarts de prix entre les titres sur les différents bourses ou classes d'actifs. Cette stratégie est appelée arbitrage statistique, où un commerçant propriétaire est à l'affût des incohérences temporaires dans les prix à travers les différents bourses. Avec l'aide de transactions ultra rapides, ils capitaliser sur ces fluctuations mineures que beaucoup ne voient même pas à remarquer. Les entreprises HFT gagnent également de l'argent en se livrant à l'allumage momentum. L'entreprise pourrait viser à provoquer un pic dans le prix d'un stock en utilisant une série de métiers avec le motif d'attirer d'autres commerçants algorithme pour également le commerce de ce stock. L'instigateur de tout le processus sait qu'après le mouvement de prix rapidement créé artificiellement, le prix revient à la normale et donc le commerçant bénéficie en prenant une position dès le début et finalement le commerce avant qu'il ne fizzles out. (Lecture connexe: Comment les profits de l'investisseur au détail proviennent de la négociation à haute fréquence) Les entreprises engagées dans la HFT sont souvent confrontées à des risques liés à une anomalie logicielle. Les conditions de marché dynamiques, ainsi que la réglementation et la conformité. L'un des cas les plus flagrants était un fiasco qui a eu lieu le 1er août 2012 qui a amené Knight Capital Group près de la faillite - Il a perdu 400 millions en moins d'une heure après les marchés ouverts ce jour-là. Le glitch commercial, causé par un dysfonctionnement de l'algorithme, a conduit à erratique commerce et les mauvaises commandes à travers 150 stocks différents. La société a finalement été renflouée. Ces entreprises doivent travailler sur leur gestion des risques, car elles doivent assurer une grande conformité réglementaire et relever les défis opérationnels et technologiques. Les entreprises opérant dans l'industrie HFT ont gagné un mauvais nom pour eux-mêmes en raison de leurs manières secrètes de faire des choses. Toutefois, ces entreprises sont lentement perdre cette image et de sortir en plein air. Le commerce à haute fréquence s'est répandu dans tous les marchés importants et en est une grande partie. Selon les sources, ces entreprises représentent seulement 2 des entreprises commerciales aux États-Unis, mais représentent environ 70% du volume des transactions. Les entreprises HFT ont de nombreux défis à venir, comme de temps en temps leurs stratégies ont été remis en question et il ya beaucoup de propositions qui pourraient avoir un impact sur leurs activités à l'avenir. Strategies Forex Trading Algorithmique En raison de la récente controverse, le marché des changes a été sous examen approfondi . Quatre grandes banques ont été reconnues coupables de conspiration pour manipuler les taux de change, ce qui a promis aux traders des revenus substantiels avec un risque relativement faible. En particulier, les plus grandes banques mondiales ont accepté de manipuler le prix du dollar américain et de l'euro de 2007 à 2013. Le marché des changes est remarquablement non réglementé malgré la gestion de 5 milliards de dollars de transactions chaque jour. En conséquence, les régulateurs ont insisté sur l'adoption de la négociation algorithmique. Un système qui utilise des modèles mathématiques dans une plate-forme électronique pour exécuter des opérations sur le marché financier. En raison du volume élevé des transactions quotidiennes, le trading algorithmique de forex crée une plus grande transparence, efficacité et élimine les préjugés humains. Un certain nombre de stratégies différentes peuvent être poursuivis par les commerçants ou les entreprises sur le marché des changes. Par exemple, la couverture automatique se réfère à l'utilisation d'algorithmes pour couvrir le risque du portefeuille ou pour dégager des positions efficacement. Outre l'auto-couverture, les stratégies algorithmiques incluent le trading statistique, l'exécution algorithmique, l'accès direct au marché et la négociation haute fréquence, qui peuvent tous être appliqués aux transactions de forex. Couverture automatique En investissant, la couverture est un moyen simple de protéger vos actifs contre les pertes importantes en réduisant le montant que vous pouvez perdre si quelque chose d'inattendu se produit. Dans le trading algorithmique, la couverture peut être automatisée afin de réduire l'exposition d'un commerçant au risque. Ces ordres de couverture générés automatiquement suivent des modèles spécifiques afin de gérer et de surveiller le niveau de risque d'un portefeuille. Au sein du marché des changes, les principales méthodes de couverture des métiers sont les contrats au comptant et les options de change. Les contrats au comptant sont l'achat ou la vente d'une devise étrangère avec livraison immédiate. Le marché spot fprex a considérablement augmenté depuis le début des années 2000 en raison de l'afflux de plates-formes algorithmiques. En particulier, la prolifération rapide de l'information, telle que reflétée par les prix du marché, permet des possibilités d'arbitrage. Les occasions d'arbitrage se produisent lorsque les prix des devises ne sont pas alignés. Arbitrage triangulaire. Comme il est connu dans le marché des changes, est le processus de conversion d'une monnaie en lui-même à travers plusieurs devises différentes. Les traders algorithmiques et à haute fréquence ne peuvent identifier ces opportunités que par des programmes automatisés. Comme dérivé. Les options de change opèrent de manière similaire à une option sur d'autres types de titres. Les options en devises donnent à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre la paire de devises à un taux de change particulier à un moment donné dans l'avenir. Les programmes informatiques ont des options binaires automatisées comme moyen alternatif de couvrir les opérations en devises étrangères. Les options binaires sont un type d'option où les paiements prennent l'un des deux résultats: soit le commerce s'installe à zéro ou à un prix d'exercice prédéterminé. Analyse statistique Au sein du secteur financier, l'analyse statistique demeure un outil important pour mesurer les mouvements de prix d'un titre au fil du temps. Dans le marché des changes, des indicateurs techniques sont utilisés pour identifier des modèles qui peuvent aider à prédire les mouvements de prix futurs. Le principe que l'histoire se répète est fondamental pour l'analyse technique. Étant donné que les marchés des changes fonctionnent 24 heures par jour, la quantité considérable d'informations augmente ainsi la signification statistique des prévisions. En raison de la sophistication croissante des programmes informatiques, des algorithmes ont été générés conformément aux indicateurs techniques, y compris la convergence moyenne de convergence (MACD) et l'indice de force relative (RSI). Les programmes algorithmiques suggèrent des moments particuliers où les devises devraient être achetées ou vendues. Exécution Algorithmique Le trading algorithmique nécessite une stratégie exécutable que les gestionnaires de fonds peuvent utiliser pour acheter ou vendre de grandes quantités d'actifs. Les systèmes de trading suivent un ensemble préétabli de règles et sont programmés pour exécuter une commande sous certains prix, risques et horizons de placement. Sur le marché des changes, l'accès direct au marché permet aux traders d'acheter des ordres forex directement sur le marché. L'accès direct au marché se fait par le biais de plates-formes électroniques, ce qui réduit souvent les coûts et les erreurs de négociation. Habituellement, la négociation sur le marché est réservée aux courtiers et aux créateurs de marché, mais l'accès direct au marché permet aux entreprises d'achat d'avoir accès aux infrastructures de vente, ce qui leur permet d'exercer un contrôle plus important sur les métiers. En raison de la nature de la négociation algorithmique et des marchés FX, l'exécution des commandes est extrêmement rapide, permettant aux commerçants de saisir les opportunités commerciales à courte durée. Trading à haute fréquence Comme le sous-ensemble le plus commun de trading algorithmique, le commerce à haute fréquence est devenu de plus en plus populaire dans le marché des changes. Basé sur des algorithmes complexes, la négociation haute fréquence est l'exécution d'un grand nombre de transactions à des vitesses très rapides. Comme le marché financier continue à évoluer, des vitesses d'exécution plus rapide permettent aux commerçants de profiter des opportunités rentables sur le marché des changes, un certain nombre de stratégies de négociation haute fréquence sont conçus pour reconnaître l'arbitrage rentable et les situations de liquidité. Si les ordres sont exécutés rapidement, les négociants peuvent tirer parti de l'arbitrage pour bloquer les profits sans risque. En raison de la vitesse de négociation à haute fréquence, l'arbitrage peut également être fait à travers les prix au comptant et à l'avenir des paires de même devise. Les partisans de la négociation à haute fréquence dans le marché des devises soulignent son rôle dans la création de haut degré de liquidité et de transparence dans les métiers et les prix. La liquidité tend à se poursuivre et à se concentrer car il ya un nombre limité de produits par rapport aux actions. Dans le marché des changes, les stratégies de liquidité visent à détecter les déséquilibres d'ordre et les différences de prix entre une paire de devises particulière. Un déséquilibre de commande survient lorsqu'il ya un nombre excédentaire d'ordres d'achat ou de vente pour un actif ou une devise spécifique. Dans ce cas, les négociateurs à haute fréquence agissent comme des fournisseurs de liquidité, gagnant la marge en arbitrant la différence entre le prix d'achat et de vente. La ligne de fond Beaucoup demandent une plus grande réglementation et la transparence sur le marché des changes à la lumière des scandales récents. L'adoption croissante des systèmes de négociation algorithmique forex peut effectivement accroître la transparence sur le marché des changes. Outre la transparence, il est important que le marché des changes reste liquide avec une faible volatilité des prix. Les stratégies de négociation algorithmique, telles que la couverture automatique, l'analyse statistique, l'exécution algorithmique, l'accès direct au marché et le négoce à haute fréquence, peuvent exposer les incohérences de prix, qui représentent des opportunités rentables pour les commerçants.
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